La indústria solar global està navegant per un període de profunda transformació, ja que la convergència de factors-que van des de l'agitació geopolítica a l'Orient Mitjà fins a l'augment dels preus de la plata i canvis radicals de política-impulsa una reavaluació històrica dels preus dels mòduls fotovoltaics (PV) i la logística de la cadena de subministrament. Els líders i analistes del sector informen que després d'anys de brutals guerres de preus i "involució", el sector s'enfronta ara a una nova realitat definida per l'escalada de costos i la interrupció de la cadena de subministrament.
L'ona de xoc logística de l'Orient Mitjà
El punt de pressió més immediat és l'escalada del conflicte a l'Orient Mitjà, que ha provocat ones de xoc a través del comerç marítim mundial. Després d'accions militars recents i el posterior bloqueig de l'estret d'Ormuz,-s'han disparat els costos d'enviament-de l'energia i de la càrrega a nivell mundial. Segons els analistes de Xeneta amb seu a Oslo-, les tarifes mitjanes de transport puntual des de l'Extrem Orient fins a la costa oest dels EUA van augmentar fins als 2.123 dòlars per unitat equivalent de 40 peus (FEU) el 5 de març, un salt significatiu des dels 1.883 dòlars només una setmana abans. De la mateixa manera, les tarifes a la Mediterrània van pujar de 3.335 a 3.570 dòlars per FEU durant el mateix període.
La interrupció és més profunda que només preus més alts. Actualment, més de 147 vaixells portacontenidors estan al ralentí o busquen rutes més segures al golf Pèrsic per evitar la zona de conflicte, cosa que provoca una congestió severa i retards. Les principals línies navilieres, incloses CMA CGM i Hapag-Lloyd, han començat a imposar recàrrecs per conflictes d'emergència de 2.000 a 4.000 dòlars per contenidor a les rutes afectades. Per als productes solars, que es transporten gairebé íntegrament en contenidors, això es tradueix en terminis de lliurament prolongats-que abans trigaven 25 dies, ara s'estenen més enllà dels 40 dies, ja que els vaixells es veuen obligats a desviar-se pel cap de Bona Esperança.
"La pregunta clau ara és a quins ports es desviaran aquests vaixells i on es poden descarregar els contenidors", va advertir Peter Sand, analista en cap de Xeneta. "Els ports alternatius no estan preparats per a un augment tan sobtat de volum i horaris caòtics. És probable que vegem una congestió severa i més retards".
El preu de la plata "Assassí" i una cascada de pressions de costos
Tot i que la logística s'enfronta a una pressió geopolítica, l'estructura de costos bàsics dels mòduls solars s'està reescriint fonamentalment per un augment sense precedents dels preus de les matèries primeres. El preu de la plata, un component crític de la pasta de metal·lització de cèl·lules fotovoltaiques, ha entrat en una pujada parabòlica. Des de principis del 2025, el preu de la plata s'ha disparat més d'un 270%, i els preus al comptat de Londres han arribat a màxims de diversos-anys.
Això ha fet que la pasta de plata sigui l'element de major cost en la producció de mòduls, superant el polisilici per primera vegada en la història de la indústria. Segons dades de la indústria, la proporció de la pasta de plata en els costos totals dels mòduls ha augmentat de només un 3,4% el 2023 a entre el 15% i el 29% actual. Per als mòduls avançats de tipus N-, que requereixen un major consum de plata, aquesta xifra pot superar el 30%. Amb cada augment de 1.000 RMB/kg dels preus de la plata que afegeixen aproximadament 0,01 RMB/W als costos de les cèl·lules, els fabricants han vist com s'evaporaven els seus marges, obligant-los a transmetre el dolor als compradors.
El problema és la interrupció d'altres matèries primeres clau. L'Iran, un dels principals productors mundials de metanol, ha vist aturar les seves exportacions a causa del conflicte. Això ha provocat un augment del 15% al 30% dels preus del metanol, que afecta directament els costos de producció de components fotovoltaics crítics com la pel·lícula EVA, les làmines posteriors i el vidre solar, afegint un altre 0,01 a 0,02 RMB/W als costos globals del mòdul.
Catalitzadors de polítiques i un canvi estratègic en els preus
Aquestes pressions derivades dels costos-xoquen amb un canvi de política important: la decisió de la Xina de cancel·lar la rebaixa del 9% de l'IVA a l'exportació de productes solars, a partir de l'1 d'abril de 2026. Això ha provocat una pressa frenètica entre els compradors estrangers per assegurar els enviaments abans de la data límit, creant un augment temporal de la demanda que ha donat un augment significatiu al mercat i ha reforçat el preu dels fabricants.
El resultat ha estat una inversió dramàtica en els preus dels mòduls. Després d'anys de caiguda i competència brutal, els preus estan pujant a un ritme que no s'havia vist en anys. Els principals fabricants, com JinkoSolar, LONGi, Trina Solar i JA Solar, han liderat diverses rondes d'augments de preus des de principis d'any.
D'acord amb les dades del mercat recopilades a principis de març, JinkoSolar ha augmentat els preus dels seus productes d'alta{0}}eficiència entre un 30% i un 40% de mitjana, i els seus mòduls TOPCon s'acosten ara als 0,9 RMB/W. Trina Solar, després d'haver implementat tres rondes d'ajustaments de preus, ha fet pujar els preus dels seus mòduls-de vidre senzills lleugers per sobre del llindar simbòlic d'1,0 RMB/W. Els mòduls BC d'alta-potència de LONGi també han superat la marca d'1,0 RMB/W, posant de manifest la creixent prima de les tecnologies d'alta-eficiència.
Aquesta acció coordinada de preus marca una sortida estratègica de la mentalitat de "creixement-a -tot cost-cost" que va afectar la indústria el 2025. Els fabricants ara prioritzen la rendibilitat i la sostenibilitat per sobre del gran volum". reflectint un nou consens de la indústria per allunyar-se de la "involució" i cap a la "competència de valors".
Perspectives del mercat: una nova normalitat de la volatilitat
La indústria ara s'enfronta a un futur-a curt termini complex i volàtil. Tot i que l'augment immediat dels costos d'enviament i de material està creant forts vents contraris, també està accelerant la tan esperada-consolidació i racionalització de la capacitat. Els jugadors més febles, incapaços d'absorbir aquests xocs, estan sent forçats a sortir del mercat, reforçant la mà dels fabricants integrats de nivell 1.
No obstant això, la perspectiva està lluny de ser estable. La situació a l'Orient Mitjà continua sent molt fluïda, i qualsevol escalada addicional podria provocar interrupcions més greus i prolongades de la cadena de subministrament. Mentrestant, l'alt preu de la plata continua incentivant la innovació ràpida en la reducció de plata i les tecnologies alternatives de metal·lització, com la pasta de coure, que podria alterar fonamentalment l'equació de costos de la indústria a llarg termini.
De moment, els desenvolupadors de projectes i els contractistes d'EPC estan lluitant amb una nova realitat on els costos d'enviament i de matèries primeres ja no es poden tractar com a articles de línia estables i insignificants. Tal com va assenyalar una anàlisi del sector, "només la volatilitat de la mercaderia, quan els marges són escassos, pot eliminar els estalvis previstos d'una disminució dels preus dels panells". A la primavera del 2026, la indústria solar global està aprenent una dura lliçó sobre el risc geopolític i de les matèries primeres, marcant el final d'una era d'energia solar cada cop més barata i l'inici d'un capítol més complex i basat en el valor-.